Allianz Rövid Kötvényalap

További információkért hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat a +36 (1) 237 2399-es telefonszámon!*
Általános információk

Csúsztassa balra a további információkért

Típusa, fajtája
nyilvános, nyíltvégű, értékpapírba fektető befektetési alap
BAMOSZ besorolás rövid kötvény alap
ISIN HU0000707146
Az Alap indulása 2008.08.11.
Elszámolása T napos (Tranzakció napja)
Devizanem HUF
Az Alap alapkezelési díja (éves szinten) max. 1,50%
Letétkezelő MBH Befektetési Bank Zrt
Letétkezelés díja (éves szinten) 0,10%
Vezető forgalmazó MBH Befektetési Bank Zrt
Forgalmazás befektetőt terhelő jutalékai A forgalmazási jutalékok mértékét a Forgalmazó Befektetési Szolgáltatási Üzletszabályzata tartalmazza. 2018.09.01-től hatályosan a Befektetési Jegyek vásárlástól számított 2 munkanapon belül történő visszaváltása esetén a forgalmazási jutalékon felül a Forgalmazó a visszaváltott összegre vetített 2%-os büntetőjutalékot számíthat fel.
Benchmark 70% ZMAX + 30% MAX
Alapok költségei

- A PRIIPS KID szerinti költségek honlapunk „Kiemelt Információk” menüpontjában érhetőek el.

-  Az MNB által évente közzétett TER mutató az MNB honlapján „A nyilvános befektetési alapok költségei” címmel ezen az oldalon érhető el

Ajánlott befektetési időtáv minimum 2 év
Kockázati szint mérsékelt

Az Alap rövid bemutatása

Az Alap célja, hogy középtávon a rövid lejáratú magyar állampapír befektetésekkel versenyképes hozamot érjen el, mérsékelt kockázati szint mellett.

Az Alap befektetési politikája

Az Alap céljának elérése érdekében portfóliójában jellemzően magyar állampapírok és diszkont-kincstárjegyek szerepelnek, de kisebb mértékben jelzáloglevelekbe, vállalati kötvényekbe, kollektív befektetési értékpapírokba, az Európai Központi Bank vagy az Európai Unió valamely tagállamának jegybankja, nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott kötvényekbe, a Magyar Állam készfizető kezességével kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba és banki betétekbe is fekteti vagyonát.

Piaci környezet, befektetési döntések

Az USA inflációs adata kicsivel a várakozásoknál jobb lett, de még így is érezhetően a cél felett áll. A Michigan Egyetem inflációs várakozási mutatói ugyanakkor jelentősen megugrottak: egy évre 5%, a hosszabb távú várakozás 4% körüli. A havi munkanélküliségi adatok az elemzői várakozásoknál árnyalatnyival gyengébbek lettek, azonban egyelőre semmiféle válságról nem beszélhetünk.

A Fed nem nyúlt a kamatokhoz márciusban, még felmérik az új adminisztráció intézkedéseinek reálgazdasági és inflációs hatásait, illetve várják az újabb bejelentéseket, pontosításokat. A negyedéves előrejelzésekben a gazdasági növekedést lefelé, míg az inflációt felfelé módosították. Ez is a változatlan kamatkondíciókat támasztja alá. A mérlegleépítés ütemét ismét mérsékelték, ezzel az állampapírok havi állománycsökkenése gyakorlatilag befejeződött. A jelzálogfedezetű értékpapírok esetében még jelentős a havi csökkentés.

Az eurózóna inflációja lassú ereszkedést mutat, így márciusban is 25 bázisponttal csökkent az EKB betéti kamat, és még további hasonló lépések várhatók.

A nemzetközi feszültségek most ismét fokozódnak, a szomszédunkban zajló háború vége is távolabbinak tűnik. A vámháború erősen visszafoghatja és átrendezheti a világkereskedelmet, emelheti az inflációs rátákat, az emelkedő hadikiadások pedig közvetlenül is a kötvényhozamok emelkedése irányába hatnak.

A hazai kiskereskedelmi forgalom januárban jelentősebb élénkülést mutatott. A pénzforgalmi hiány az előző évekhez hasonlóan magas. Az éves hiányterv mellett egyelőre kitart a Nemzetgazdasági Minisztérium, bár több tényező (globálisan növekvő hadikiadások, növekvő hazai családtámogatás) az eredeti tervek ellen szól. A finanszírozást segíti majd a befektetési alapok állampapír-tartási kötelezettségének további, több lépcsős emelése, illetve nem lenne meglepő idén is újabb ösztönzés a banki és biztosítói vásárlásokra.

Az infláció februárban kissé tovább emelkedett, ami ellen a kormány több intézkedéssel is igyekszik fellépni (kiskereskedelmi árréskorlátozás, banki és telekom szolgáltatások árának mérséklése). Az új jegybankelnök alatt is szigorú az MNB monetáris politikája, a kamatok csökkentéséről egyelőre az infláció miatt nem lehet szó.

Márciusban az éven túli lejáratokon az állampapír hozamok nagyságrendileg 50 bázisponttal tolódtak felfelé. Az államkötvény aukciókon láttunk most alacsonyabb keresletű kibocsátásokat is. Az ÁKK az ajánlatokhoz képest a kibocsátások mennyiségét jellemzően a korábbiakhoz képest feljebb engedi. A DKJ aukciókon elfogadott mennyiség is sok esetben emelt volt, a másodpiaci hozamok 30 bázispont körül gyengültek.

Az alap duration értéke semleges körüli volt az időszak során. A változó kamatozású kötvényekből csökkentettük a pozíciót, mivel ezek ára idén kedvezőtlenül alakul és az alternatív DKJ befektetések hozama sokat javult. A DKJ-k állományát emeltük. Az éven túli fix kötvényekből jellemzően eladók voltunk, részben a geopolitikai bizonytalanságok, vámok miatti globális inflációs kockázat, illetve a hazai infláció időleges megugrása miatt.

Jogi nyilatkozatok, felelősség kizárás

Az alap befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól, részletesen tájékozódjon az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából.

A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére nézve.

Az oldalunkon kiszámított hozamok a forgalmazási, számlavezetési és egyéb költségek, valamint adó levonása előtt értendők. Az egy évnél rövidebb időszakok hozamai nominális (nem évesített) hozamok, az egy évnél hosszab időszakok hozamait évesítettük. Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál és nem minősül ajánlattételnek. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért.

        *Telefonos ügyfélszolgálatunkon munkanapokon 8:00 és 18:00 óra - csütörtökön 8:00 és 20:00 óra - között panaszügyben ezen időpontokban várjuk a hívását.
alt
alt
Kiemelt befektetői információk, tájékoztatók, kezelési szabályzatok és egyéb fontos dokumentumok