-
Általános információk
-
Az Alap rövid bemutatása
-
Az Alap befektetési politikája
-
Piaci környezet, befektetési döntések
-
Jogi nyilatkozatok, felelősség kizárás
Általános információk
Csúsztassa balra a további információkért
Típusa, fajtája |
nyilvános, nyíltvégű, értékpapírba fektető befektetési alap |
BAMOSZ besorolás | rövid kötvény alap |
ISIN | HU0000707146 |
Az Alap indulása | 2008.08.11. |
Elszámolása | T napos (Tranzakció napja) |
Devizanem | HUF |
Az Alap alapkezelési díja (éves szinten) | max. 1,50% |
Letétkezelő | MBH Befektetési Bank Zrt |
Letétkezelés díja (éves szinten) | 0,10% |
Vezető forgalmazó | MBH Befektetési Bank Zrt |
Forgalmazás befektetőt terhelő jutalékai | A forgalmazási jutalékok mértékét a Forgalmazó Befektetési Szolgáltatási Üzletszabályzata tartalmazza. 2018.09.01-től hatályosan a Befektetési Jegyek vásárlástól számított 2 munkanapon belül történő visszaváltása esetén a forgalmazási jutalékon felül a Forgalmazó a visszaváltott összegre vetített 2%-os büntetőjutalékot számíthat fel. |
Benchmark | 70% ZMAX + 30% MAX |
TER (2022. évi adat) | 0,56% |
Ajánlott befektetési időtáv | minimum 1 év |
Kockázati szint | mérsékelt |
Az Alap rövid bemutatása
Az Alap befektetési politikája
Piaci környezet, befektetési döntések
Szinte az egész hónap folyamán forint erősödésnek lehettünk tanui. Az erősödést elsősorban a globális fejlemények határozták meg. Például a csökkenő amerikai inflációs adatok és Powell nyilatkozata is kedvezően hatottak a piaci hangulatra (így a forintra is), hiszen erősödtek azon várakozások, hogy a FED hamarosan kamatot fog csökkenteni és ez gyengítette a dollárt, mely kedvezett a régiós devizáknak, így a forintnak is. Május utolsó hetének elején már 383 alatt is járt az EUR/HUF árfolyam. Majd az utolsó hét közepétől gyengülésnek indult devizánk. A dollár elkezdett erősödni az egyre valószínűbb kamatcsökkentés elmaradása miatt, az amerikai hozamok emelkedtek, a német infláció is emelkedett, így romlott az általános befektetői hangulat. Így a forint egészen 389-ig gyengült vissza.
A fentiekkel – és a core hozamokkal - összhangban a hozamaink esetében a hónap nagy részében jelentős hozamcsökkenést láthattunk. A MÁK hozamok a 7,25 -7,00 sávból néhány nap alatt 50-60 bp-ot jöttek lejjebb, egyrészt a külföldi befektetők megnövekvő kereslete miatt, amit a 2035/A kötvény EM indexbe kerülése is segített, másrészt az árjegyzők pozícióinak zárása miatt. Az utolsó napokban itt is fordulat következett, és a hozamaink újra emelkedni kezdtek, de a kiinduló 7,25 – 7,00 sávba nem kerültek vissza.
Az e havi MNB döntés és az azt követő kommunikáció most nem hozott sok újdonságot. A piaci várakozásokkal és az MNB előzetes jelzéseivel összhangban a Tanács 50 bázisponttal, 7,25%-ra mérsékelte irányadó kamatát. Az indoklásban az egy hónappal ezelőtt újonnan belefogalmazott „óvatos” és „türelmes” kulcsszavakat most is bele tette a jegybank a szövegbe, és bekerült a „körültekintően” kifejezés is. Vagyis az MNB az inflációs és pénzpiaci kockázatok miatt továbbra is nagyon körültekintő, óvatos és adat-vezérelt monetáris politikát folytat majd, amit több tényező is indokol. Többek között az infláció alakulása is, mely áprilisban már enyhe emelkedést mutatott (a márciusi 3,6% után 3,7%-ot mért a KSH. A visszatekintő reálkamatunk viszont még mindig pozitív) Virág Barnabás továbbra is úgy látja, hogy 6,75 – 7 százalékig csökkenhet az alapkamat a júniusi vágás után. Elemzői várakozások szerint júniust követően lassabb tempóban folytathatja a kamatvágást a jegybank. Amennyiben a beérkező adatok és a piaci hangulat is támogató marad, szeptemberben és decemberben sor kerülhet még 2 darab 25 bázispontos vágásra, így december végén 6,25%-on állhat majd az alapkamat.
A hónap utolsó napján a Moody’s a felülvizsgálata során nem változtatott sem Baa2 hitelminősítésünkön, sem annak stabil kilátásán.
A hónap végére a forint közel 2 forint erősödés után 389,48 EUR/HUF-on, a 3 hónapos rövid benchmark hozam 29 bázispont csökkenés után 6,56%-on, a 10 éves benchmark hozam pedig 9 bázispont csökkenés után 6,94%-on zárt.
Alapunkban tovább csökkentettük kicsit a duration-t és DKJ-t (a szabályozásnak való megfelelés miatt), valamint MNB diszkontkötvényeket vásároltunk. Továbbá aukciós lehetőséggel élve változó kamatozású kötvény vételt is eszközöltünk.
Jogi nyilatkozatok, felelősség kizárás
Az alap befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól, részletesen tájékozódjon az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából.
A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére nézve.
Az oldalunkon kiszámított hozamok a forgalmazási, számlavezetési és egyéb költségek, valamint adó levonása előtt értendők. Az egy évnél rövidebb időszakok hozamai nominális (nem évesített) hozamok, az egy évnél hosszab időszakok hozamait évesítettük. Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál és nem minősül ajánlattételnek. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért.
![alt](/hu_HU/alapkezelo/rovid-kotveny-alap/_jcr_content/root/parsys/infocard_2047718693_/image.img.82.3360.png/1569490715669/man-carrying-folder.png)
Keresse meg az Ön számára fontos dokumentumokat
![alt](/hu_HU/alapkezelo/rovid-kotveny-alap/_jcr_content/root/parsys/infocard_2047718693_/image.img.82.3360.png/1569490715669/man-carrying-folder.png)