-
Általános információk
-
Az Alap rövid bemutatása
-
Az Alap befektetési politikája
-
Piaci környezet, befektetési döntések
-
Jogi nyilatkozatok, felelősség kizárás
Általános információk
Csúsztassa balra a további információkért
Típusa, fajtája |
nyilvános, nyíltvégű, értékpapírba fektető befektetési alap |
BAMOSZ besorolás | rövid kötvény alap |
ISIN | HU0000707146 |
Az Alap indulása | 2008.08.11. |
Elszámolása | T napos (Tranzakció napja) |
Devizanem | HUF |
Az Alap alapkezelési díja (éves szinten) | max. 1,50% |
Letétkezelő | MBH Befektetési Bank Zrt |
Letétkezelés díja (éves szinten) | 0,10% |
Vezető forgalmazó | MBH Befektetési Bank Zrt |
Forgalmazás befektetőt terhelő jutalékai | A forgalmazási jutalékok mértékét a Forgalmazó Befektetési Szolgáltatási Üzletszabályzata tartalmazza. 2018.09.01-től hatályosan a Befektetési Jegyek vásárlástól számított 2 munkanapon belül történő visszaváltása esetén a forgalmazási jutalékon felül a Forgalmazó a visszaváltott összegre vetített 2%-os büntetőjutalékot számíthat fel. |
Benchmark | 70% ZMAX + 30% MAX |
TER (2022. évi adat) | 0,56% |
Ajánlott befektetési időtáv | minimum 1 év |
Kockázati szint | mérsékelt |
Az Alap rövid bemutatása
Az Alap befektetési politikája
Piaci környezet, befektetési döntések
Április folyamán forint erősödésnek lehettünk tanúi, mely május elejére felgyorsult. Az erősödést több tényező is segítette. Rögtön a hónap elején megszűnt a betéti kamatsapka és a pénzügyi intézmények újra vásárolhatták az MNB diszkontkötvényeit. Ehhez jött még egy kiugróan jó külkereskedelmi mérleg adat, valamint a dollár is elkezdett kissé gyengülni és a Gazdasági Minisztérium és az MNB közötti feszült viszony is oldódni látszott Nagy Márton és Matolcsy György találkozója után. Majd egy kedvezőbb ipari adat is érkezett, mely arra mutatott, hogy a szektor elkezdte a kilábalást a több, mint 1 éve tartó válságából.
Segítette a forint erősödését a hó vége felé a vártnak megfelelő MNB kamatcsökkentési mérték és a vele együtt járó szigorú monetáris hangvétel, valamint a gyengülő dollár is.
Áprilisban tehát a várakozásoknak megfelelően 50 bázisponttal, 7,75%-ra mérsékelte az irányadó kamatot az MNB Monetáris Tanácsa. Ezzel folytatódott a kamatcsökkentési ciklus, ám a korábbi hónapokhoz képest már kisebb sebességgel. Elemzői várakozások szerint júniusig kitarthat a havi 50-es csökkentési tempó, és így az év közepére a 6,5-7 százalékos sávban lehet az irányadó ráta.
Az MNB több egyértelmű utalást tett arra, hogy az inflációs cél eléréséhez stabil árfolyamra van szükség, sőt az infláció szerkezetének átalakulása (magas szolgáltatás infláció) miatt fontos lenne az importált infláció visszafogása. (A márciusi inflációs adat egyébként nem okozott csalódást, a 3,6%-os éves árindex megfelelt a piaci várakozásoknak.) Virág Barnabás alelnök a döntést követő sajtótájékoztatón elmondta, hogy a bázishatás és a visszatekintő árazások miatt az infláció a következő időszakban emelkedhet. Hozzátette, hogy a kétszámjegyű bérdinamika érdemi reálbér-emelkedést jelent, ez pedig stimuláló hatást fejt ki idén a gazdaságra. Összességében óvatos és türelmes megközelítést tartanak továbbra is indokoltnak.
Hozamaink április során emelkedtek, majd május első napjaiban az emelkedés visszafordult. Az állampapír piac hosszú végén a fejlett piaci mozgásokkal párhuzamosan pattantak fel a hozamok, és a szpredek is 20-30 bázisponttal tágultak.
A hónap végére a forint közel 5 forint erősödés után 391,04 EUR/HUF-on, a 3 hónapos rövid benchmark hozam 26 bázispont emelkedés után 6,85%-on, a 10 éves benchmark hozam pedig 29 bázispont emelkedés után 7,03%-on zárt.
Alapunkban tovább csökkentettük kicsit a duration-t és a szabályozásnak való megfelelés miatt leginkább DKJ-kat vásároltunk, de a hosszabb oldalon a megemelkedett hozamszinteken egy-két kedvezőbb vételt is eszközöltünk. Továbbá az újonnan megnyílt lehetőséggel élve MNB diszkontkötvényekbe is fektettünk.
Jogi nyilatkozatok, felelősség kizárás
Az alap befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól, részletesen tájékozódjon az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából.
A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére nézve.
Az oldalunkon kiszámított hozamok a forgalmazási, számlavezetési és egyéb költségek, valamint adó levonása előtt értendők. Az egy évnél rövidebb időszakok hozamai nominális (nem évesített) hozamok, az egy évnél hosszab időszakok hozamait évesítettük. Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál és nem minősül ajánlattételnek. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért.